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平安資管董事長黃勇:積極參與個人養老金發展 擴大第三方資金管理規模

高改芳 黃一靈 中國證券報·中證網

  日前,平安資管董事長黃勇在接受中國證券報記者專訪時表示,在按照資管新規整改方面,保險資管行業進展非常不錯,對整個行業來說,是全新的開始。平安資管各項業務已經可以完全按照資管新規開展。未來,平安資管希望參與財富管理市場,為第三方資金做好服務,同時也希望在個人養老金業務上有所突破。

  做好保險資金保值增值

  資管新規實施后,保險資管公司與其他機構之間,是競爭還是合作,還是競合?與其他資管機構相比,平安資管有哪些特點?

  對此,黃勇分析,整個資產管理行業參與的主體有公募基金、銀行理財公司、保險資管、券商資管、信托等,大概四、五類不同的機構。在資管新規下,這些機構的起跑線已然“拉平”。

  黃勇今年1月30日正式出任平安資管董事長。他加入平安近30年,領導過平安系多個投資子公司。他認為,目前仍處在居民理財需求快速增長的階段,中國財富管理市場空間巨大,各家機構都有增量市場可做,所以機構之間是合作大于競爭!耙苍S過個5年、8年,這個市場開始進入存量博弈的時候,那時的競爭可能多于合作。這是我的初步判斷!

  對于保險資管的特點,黃勇認為,保險資金的特點是期限長、風險偏好低、約束條件多、管理難度大。有數據顯示,在2005年-2019年,保險資管年均收益率5.44%,僅此一點就足以傲視其他資管機構。

  另外,保險資管的重要特點是穩健。保險資金的負債屬性決定了保險資管公司的投資體系必須以長期穩定絕對收益為導向,基于投資體系、流程和方法的獨特性,在構建長期絕對收益獲取能力及風險控制方面具有明顯優勢。

  保險資管從誕生之日起,就有“資產配置”的概念,投資覆蓋品類更多,并且已經持續做了20多年。保險資管特別講究資產負債匹配,講究SAA(Strategic Asset Allocation,即戰略資產管理)、TAA(Tactical Asset Allocation,即戰術資產管理),在長期理論和實踐操作上形成了完備體系流程,且經受了市場的長期考驗。

  “做好保險資金的保值增值,這是我們的第一使命。在此基礎上,如果還有余力,我們要去參與財富管理市場,為第三方資金做好服務!秉S勇說。數據顯示,截至2021年年末,平安資管資產管理規模4.05萬億元,第三方業務規模5121億元,占總規模比例為13%。

  希望申請專屬養老資管產品

  黃勇透露,平安資管相對長遠的目標是逐步提高第三方業務的比例,參與方式除了現在主要服務國內外大型機構投資者之外,還包括未來參與第三支柱養老產品,以及與其他同行的合作,比如向銀行理財提供底層配置的產品等!澳壳80%的銀行理財公司都是我們的客戶!

  近日,國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》,旨在推進多層次、多支柱養老保險體系建設,滿足人民群眾日益增長的多樣化養老保險需要。

  一般來說,基本養老保險被稱為養老保險體系的“第一支柱”,企業年金或職業年金是“第二支柱”,此次提及的個人養老金就是養老保險體系的“第三支柱”。

  平安資管怎樣參與養老第三支柱?黃勇解釋,基本上有兩種渠道。第一種就是提供底層資產,這就與其他資產管理業務類似。例如,目前保險資管接受保險公司或銀行理財公司委托,為其提供底層資產!俺艘酝,其實我們想更加進一步,在《意見》出臺后,如果有可能,希望申請專屬的養老型資管產品!秉S勇說。

公司供圖

  以客戶為中心 做長期正確的事

  今年的投資環境復雜多變,保險資金更要守好風險底線。黃勇到任后不久,就在平安資管建立了一個針對信用風險的預警機制——鷹眼計劃。

  據悉,平安資管定期會對持倉資產進行掃描,有風險隱患的標的就會被納入鷹眼計劃,然后由風控負責處置,希望借助這個工具對風險資產做到提前三個月處置!斑@個計劃實施之后,效果非常好,大多數風險都可以提前處置,損失率比較小!秉S勇介紹。

  “在方法論上面,我們一貫的主張是做長期正確的事。雖然投資環境多變,但有些因素是不變的。例如,國內很多領域需求穩定,‘碳中和’對相關行業的支持和投入很大,所以基本面長期向好!秉S勇說。

  黃勇直言,平安資管的理念始終是以客戶為中心,做長期正確的事!叭绻腴L期正確,前提是短期一定要活下去,活下去才有機會證明自己長期正確。那么短期最重要的就是防住大風險!

  長江電力的案例便是平安資管長線投資理念的印證。2015年在市場波動之際,平安資管逆勢參與長江電力定增,成為長江電力前十大股東。Wind數據顯示,作為我國清潔能源行業龍頭,長江電力上市以來已累計現金分紅約1241.71億元。作為該公司大股東的平安資管不僅收益頗豐,而且踐行了ESG(環境、社會與公司治理)投資理念,被投資者譽為“價值投資”的典范。

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