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數字人民幣產業鏈探秘:三大核心業務完善生態體系 場景落地加速支付成熟

王君暉證券時報

  自2014年開始研究法定數字貨幣起,截至今年10月8日,人民銀行數字人民幣試點場景已超過350萬個,累計開立個人錢包1.23億個,交易金額約560億元。目前,已有110多個國家不同程度上開展了CBDC(央行數字貨幣)相關工作。為對數字人民幣進展有更直觀的認識,證券時報記者對已參與央行數字貨幣試點工作或已經擁有數字貨幣相關技術儲備的公司進行了梳理,通過對發行、流通、管理三個環節中主要公司布局的了解,一窺央行數字貨幣進展。

  證券時報記者梳理發現,數字人民幣的產業鏈主要包括發行、流通、管理(加密)三個環節。在發行環節,承接發行業務的銀行需要進行相應的系統改造;流通環節主要涉及“錢包”和支付業務,其中,“錢包”是數字貨幣的重要載體和用戶入口,支付業務則是數字人民幣加速落地的支撐。此外,在管理和加密環節,數字人民幣的投放、流轉、回籠、KYC認證等過程均涉及加密技術。

  據華安證券測算,數字人民幣軟硬件產業升級將帶來約1400億元的市場空間。具體來看,ATM級升級逾500億元、硬錢包建設逾300億元、智能柜臺發卡機升級逾300億元、商戶POS設備升級近200億元、銀行核心系統改造逾50億元。

  “錢包”業務形態多樣

  目前,數字人民幣仍處于階段性內部測試階段。但在數字經濟時代,一方面要繼續為公眾提供可信、安全的支付手段,在提升支付效率的同時維護支付體系穩定。另一方面,面對私人領域數字貨幣挑戰以及全球范圍內CBDC研發進程的加快,數字人民幣推進進程有望持續加速。

  數字人民幣的產業鏈主要包括發行、流通、管理(加密)三個環節。據華安證券研究所分析,基于其雙層運營的特性,在發行環節,承接發行業務的銀行需要進行相應的系統改造。主要有三個方面,第一是銀行自身系統對接央行后臺以及滿足數字貨幣在銀行現有系統之間的流轉而做的系統更新;第二是前端的錢包開發;第三是為應對央行大數據的監管而做的升級改造。

  發行環節涉及的公司主要有四方精創、長亮科技、恒生電子、宇信科技、高偉達、創識科技、廣電運通等。其中不乏有公司覆蓋的業務場景十分廣泛,如四方精創表示公司對央行數字貨幣的整個生命周期已有相關的咨詢能力及解決方案;長亮科技已為銀行數字人民幣系統相關方案進行了技術儲備;楚天龍已申請數字人民幣相關專利。部分公司則與特定銀行深度綁定,創識科技是農行的主要數字貨幣支付解決方案供應商,長沙銀行數字人民幣核心業務由廣電運通支持建設。

  流通環節主要涉及“錢包”和支付業務!板X包”是數字貨幣的重要載體,央行數字人民幣也將錢包作為重要一環。央行在白皮書中闡述,現金運輸、清分等環節成本仍較高,有必要推動數字人民幣的推進,但只要實物人民幣還有需求,就不會停止其供應,包括用行政命令的方式。為了模擬實物人民幣的離線支付功能,數字人民幣將采用安全芯片等技術,依托IC卡、手機終端、可穿戴設備、物聯網設備等載體,推動數字人民幣硬錢包的應用。

  據華安證券研究所分析,數字人民幣錢包設計部分由銀行自主完成,設備端改造部分一般是交給外包來做。證券時報記者梳理發現,涉及錢包業務的公司較多,業務形態也更加多樣。如楚天龍已參與商業銀行數字人民幣硬件錢包產品試點;神州信息自研發布數字錢包系統,已服務建設銀行等10余家金融機構,推動數字錢包功能落地;科藍軟件與華為手機硬錢包的合作模式及產品交付進行研發。

  場景落地需求

  推動支付業務加速成熟

  對中國而言,研發數字人民幣主要是為了滿足國內零售支付需要,提升普惠金融發展水平,提高貨幣和支付體系運行效率。而完善數字人民幣生態體系建設,提升數字人民幣普惠性和可得性是下一步的重點工作。當前,數字人民幣的場景落地也正在加速推進,也意味著支付業務的加速成熟。

  與場景相關的支付業務也更容易被公眾感知。廣電運通與建設銀行攜手打造的數字人民幣智慧柜員機已在北京大興機場正式試點上線,這一設備還將廣泛應用于2022年北京冬奧會機場、海關等多個場景;雄帝科技投入研發打通數字人民幣在公交支付領域的使用場景;新大陸公司全系列智能支付設備均已支持數字人民幣支付。海聯金匯與中國人民銀行數字貨幣研究所正式簽署了合作協議,雙方在數字人民幣在零售消費場景、智能制造產業應用以及集團財務管理等方面開展合作,同時雙方將共同探索在供應鏈金融、區塊鏈發票、跨境支付等領域的發展。

  此外,數字人民幣的發行流通離不開加密技術的支持。央行數字貨幣的投放、流轉、回籠等過程的專利均涉及密鑰,安全加密和KYC認證相關。其中,衛士通參與起草了數字人民幣的《金融分布式賬本技術安全規范》;新開普與聯通在國密產品、數字人民幣產品等領域建立戰略合作關系。

  值得注意的是,除了在線下“攻城略地’外,數字人民幣在線上消費中的使用也在增多。據京東科技披露,今年“雙十一”期間,有超過10萬人在京東App使用數字人民幣消費。近38萬個數字人民幣子錢包被推送到京東App,累計訂單數超過24萬筆。而從去年12月11日數字人民幣試點接入京東以來,已有近150萬個數字人民幣子錢包被推送到京東App,近70萬用戶使用數字人民幣消費超180萬筆,累計消費金額近1.5億元。

  目前,已有110多個國家不同程度上開展了CBDC相關工作。分析人士認為,在競爭態勢下,數字人民幣推進進程有望持續加速,產業需求或許也將加速,各環節有望循序漸進、逐步受益。

  下一步,如何有針對性地完善數字人民幣的設計和使用?央行行長易綱近日給出了權威答案。一是參考現金和銀行賬戶管理思路,建立適合數字人民幣的管理模式;二是繼續提升結算效率、隱私保護、防偽等功能;三是推動數字人民幣與現有電子支付工具間的交互,實現安全與便捷的統一;四是完善數字人民幣生態體系建設,提升數字人民幣的普惠性和可得性。

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